NAG Markets热点货币对聚焦-18/05/2020

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2020-05-20 14:47:47
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数据面聚焦:
(1)周四美盘时段,美国5月Markit-PMI初值
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4月,美国制造业、服务业产出、新业务和就业都出现了前所未有的收缩。社交距离和居家封闭措施导致大量企业暂时关闭。封锁的全球令新出口订单大幅下降。因市场仍不确定封锁何时结束,且围绕经济复苏时间的担忧持续打压信心,企业对未来12个月商业活动的预期有所下降,自该系列调查开始以来,企业对前景的悲观情绪首次出现。
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附图:美国制造业、服务业Markit-PMI 来源:IHS Markit

近几周,多个共和党掌控的州在快速、激进复工后,疫情出现反弹。疫情更为严重的民主党州、摇摆州,可能推迟复工或采取严格的分阶段复工,令企业盈利预期落空。4月中旬,随着特朗普公布经济重启指引、积极推动复工,美股开启加速大涨。投资者选择性无视当前疲软的经济现状的主因,是其对于未来拥有着极为乐观的预期。基于此,5月经济数据或拥有更大的市场影响力。

(2)周五欧盘时段,法、德、欧元区PMI数据初值
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4月,2019冠状病毒(COVID-19)大流行继续对欧元区私营部门经济造成严重影响。欧元区4月份跌至13.6的历史新低,低于3月份创下的29.7的纪录;与欧元区企业签订的新业务水平也出现了前所未有的大幅下降,产业短期前景黯淡。整个区域对非必要经济活动的持续限制,对经济产生了毁灭性的打击。
西班牙和意大利在4月的经济表现最差,其次是法国。德国和爱尔兰的综合PMI指数最高。
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随着冠状病毒曲线变平,欧洲各国政府陆续出台放松封锁限制措施的政策,许多行业的产出和需求料将开始回升。然而,有分析人士认为,随着各国政府在重振经济和防止第二波传染病之间来回摇摆,经济复苏的过程将会非常缓慢。5-6月的经济数据存在持续低迷的可能,或许要到下半年才会看到实质性的复苏迹象。

政策事件聚焦:
周二22:00,美联储主席鲍威尔、美国财长努钦共同出席参议院金融委员会听证会。
鲍威尔近期发言强调警示经济下行风险并呼吁国会和政府采取进一步行动解决危机,否决负利率政策可能(但市场并不买账);努钦发言基调更为乐观,认为没有必要立即采取行动。可关注鲍威尔、努钦在听证会上的言论,或引发美元及相关资产价格波动。

货币综合信息分析:

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附图:摩根士丹利综合持仓报告
来源:摩根士丹利综合持仓报告基于CFTC持仓报告、Toshin信托基金账户、东京金融交易所(TFX)、Beta追踪、ETF、每日情绪指数(daily sentiment index)等指标整理编撰。


(1) USD:资管经理做空USD的程度(占未平仓合约的21%)极为严重,但被交易商大规模USD多仓(占未平仓合约的22%)抵消。不同交易群体对USD观点差异较大。
期权市场做多USD对多数G10货币(JPY除外)为主流行为,USD的强势可能主要受对冲行为驱动。风险资产在过去几周时间中的大幅反弹引发了市场人士的担忧。这可能令USD、JPY等避险货币获得了可靠的被动防御仓位。
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附图:风险资产从抛售潮中反弹的幅度 来源:德意志银行

(2)EUR:欧元的情绪指标转向看跌,成为市场最看跌的货币之一。纽约梅隆银行发布的iFlow指标显示,截至5月12日,G10货币中,仅EUR和NZD在过去一周遭遇资金流出。流入USD、AUD的资金规模较大,CAD、CHF、JPY、GBP获得小规模资金流入。
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附图:iFlow指标 来源:纽约梅隆银行


(3) CHF、JPY:同作为避险货币,市场更倾向于看好JPY。CHF的情绪指标在近几周持续恶化,为当前市场最看跌的货币之一。自3月中旬以来,瑞郎即期存款总额增加了逾700亿瑞郎,瑞士央行已证实其将采取更积极的外汇干预措施,保护欧元/瑞士法郎的1.05水平。瑞士央行对于强势瑞郎的抗拒,制约了瑞郎表现。
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附图:货币情绪指标变化 来源:摩根士丹利


走势预测汇总:
行情预测信息来源为Fxstreet.com、Walletinvestor.com。前者为机构、交易商、媒体调查所得的行情判断观点汇总;后者为智能技术分析模型所给出的行情预测图形。由NAG市场策略小组整理编撰。

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FXsteeet.com:
(1)欧元兑美元EUR/USD一周预期中值为1.0782;一个月预期中值为1.0826;三个月预期中值为1.0891
(2)综合市场观点,受访者预测欧元兑美元EUR/USD在一周内小幅回落,随后展开偏强震荡行情

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Walletinvestor.com:
(1)预计本周(5月18日-5月22日)欧元兑美元EUR/USD将围绕1.08中轴进行窄幅震荡
(2)长期智能技术分析模型评估:欧元兑美元EUR/USD将在中长期时间级别持续偏弱运行
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